（原標題：信用債盤前提示| 債市窄幅震蕩，地產日內股債齊漲）

財聯社9月16日訊（編輯 劉海）各期限信用債收益率變動不大，Wind數據顯示，前一日銀行間及交易所信用債（企業債、公司債、中票、短融、定向工具）共成交1485只，總成交金額1095.37億元，其中672只信用債上漲，87只信用債持平，701只信用債下跌。

地產日內股債齊漲，“19世茂01”漲超15%，“20碧地02”漲超10%，“20中駿03”和“21碧地03”漲超9%，“21龍控03”漲近9%，“20碧地04”、“20碧地03”漲超7%，“20世茂G4”漲超7%；“15世茂02”跌超7%。

(資料圖)

中債各期限中短期票據收益率較上日變動不大。其中，AAA級中短期票據中，1年期收益率上行0.06個基點報2.0606%；3年期收益率下行0.68個基點報2.5754%；5年期收益率上行0.07個基點報2.9434%。AA+級中短期票據中，1年期收益率上行0.06個基點報2.1882%；3年期收益率下行0.68個基點報2.7439%；5年期收益率下行0.93個基點報3.167%。AA級中短期票據中，1年期收益率上行0.06個基點報2.2682%；3年期收益率下行0.68個基點報2.9239%；5年期收益率上行0.07個基點報3.657%。

從剩余期限分布來看，1年期以內信用債成交金額居首，共成交552只，總金額為484.56億元。此外，1-3年期共成交612只，總成交金額為382.76億元；3-5年期共成交294只，總成交金額為195.29億元；5年期以上共成交27只，總成交金額為32.75億元。從評級分布來看，AAA級信用債成交金額居首，共成交492只，總金額為301.98億元。此外，AA+級信用債共成交194只，總成交金額為131.34億元；AA級信用債共成交115只，總成交金額為42.72億元；A-1級信用債共成交13只，總成交金額為9.5億元；AA-級信用債共成交5只，總成交金額為3.65億元。

中債各期限中短期票據信用利差較上日多數收窄。其中，1年期中短期票據中，AAA級信用利差走闊0.21個基點至20.05BP；AA+級信用利差走闊0.21個基點至32.81BP；AA級信用利差走闊0.21個基點至40.81BP。3年期中短期票據中，AAA級信用利差收窄0.42個基點至24.64BP；AA+級信用利差收窄0.42個基點至41.49BP；AA級信用利差收窄0.42個基點至59.49BP。5年期中短期票據中，AAA級信用利差收窄0.46個基點至40.01BP；AA+級信用利差收窄1.46個基點至62.37BP；AA級信用利差收窄0.46個基點至111.37BP。

9月15日成交活躍券：“22中車SCP005”、“22粵鐵建SCP003”、“22奔馳財務MTN003BC”、“22皖投集SCP001”、“22奉化債”成交額位列前五，分別為21.19億元、12.49億元、11.39億元、11.16億元、11.05億元。

9月15日漲幅超2%的信用債前三：“19世茂01”、“20碧地02”、“21碧地03”漲幅位居前三，分別漲15.35%、10.34%、9.73%，分別成交3萬元、13.4萬元、6.2萬元。

高收益債：共85只收益率高于15%的信用債有成交，其中“20世茂G4”、“15世茂02”、“18龍控05”收益率位列前三，分別為8246.42%、2936.39%、1599.89%，三只債分別成交89.41萬元、49.4萬元、126.47萬元。共68只收益率處于8%-15%區間的信用債有成交，其中“20碧地01”、“20新控04”、“16渤水產”收益率位列前三，分別為14.65%、14.44%、14.22%，三只債分別成交798.95萬元、136.85萬元、284.96萬元。

城投債：各期限城投債收益率較上日表現分化。其中，AAA級城投債中，1年期收益率下行1.03個基點報2.0429%；3年期收益率下行0.78個基點報2.569%；5年期收益率上行0.05個基點報2.9658%。AA+級城投債中，1年期收益率下行1.03個基點報2.1593%；3年期收益率下行0.78個基點報2.7084%；5年期收益率上行0.05個基點報3.1561%。AA級城投債中，1年期收益率下行1.03個基點報2.2393%；3年期收益率上行0.22個基點報2.8434%；5年期收益率上行0.05個基點報3.3711%。

美元債：久期財經數據顯示，中資美元債高收益回報指數下行，地產板塊收益率下行476bps，產業板塊收益率上行37bps。瑞聲科技AACTEC 3.75 06/02/31領漲，日內漲至63.784。

國泰君安指出，9月MLF操作“量縮價平”基本符合預期，其認為隨著后續四季度2萬億MLF到期放量，降準置換MLF落地概率較大。當前資金流動性較為充裕，同業存單利率低于MLF利率80BP，“縮量”需求端交易商申請量較少的正常操作，此時降準必要性也不高。“價平”同樣符合預期，8月美國通脹超預期后市場對于9月聯儲加息普遍確定為75BP，此時再度降息不利于穩匯率。此外，從歷輪降準降息周期看，僅在2008年、2012年進行了連續兩月降息，而當前經濟信用均在弱修復通道，并非危機模式。

關鍵詞：