中國傳統年俗，農歷正月初五，俗稱破五。這一天，有一種叫做“趕五窮”(智窮、學窮、文窮、命窮、交窮)的風俗。

2月10日，雖不是初五，但A股市場上也有一只股票“破五”了，但是這次“破五”，沒能“趕五窮”，反而讓一眾投資者“窮上加窮”。

寧德時代盤中跌破500元

2月10日，寧德時代開盤股價大幅下挫，午后進一步下探，盤中一度大跌近9%，跌破了500元整數關口，尾盤跌幅收窄，但仍然跌超5%。

自2月份以來，短短四個交易日，寧德時代已經跌逾15%，市值蒸發超過2000億元。截至去年三季報，該股股東戶數13.42萬戶。據此粗略計算，春節以來寧德時代股東戶均虧損超過了150萬元。

陽光電源股價“破百”

新能源賽道中，寧德時代一直被成為“寧王”，如今“寧王”帶頭暴跌，不僅是鋰電、新能源車慘遭重挫，光伏板塊也是備受牽連。

2月10日，光伏設備板塊領跌兩市，中信博、禾邁股份、固德威等大跌逾10%，晶澳科技盤中跌停，收盤跌幅仍有9.99%，福斯特、晶科能源、天合光能、陽光電源、錦浪科技、隆基股份、東方日升等熱股均大幅跟跌。

值得注意的是，光伏逆變器龍頭陽光電源今日也被帶崩，股價一度跌破百元大關，下探至99元/股，創下了近7個月來的新低。

據陽光電源消息，2月9日，陽光電源董事長曹仁賢率隊到訪寧德時代總部，與寧德時代董事長曾毓群舉行座談，雙方就進一步加強儲能等新能源領域的全球合作進行了深入交流。

兩大龍頭意圖深入合作，若是放在2021年，可能會迎來兩個漲停板，但今年以來，新能源賽道持續回調，利好消息也完全被忽視了。2022年以來，光伏設備板塊一路下行，整體跌幅已經達到了20%，若是從去年11月算起，板塊跌幅已經逼近30%。

新能源正在經歷“殺估值”

綜合來看，新能源近兩日的殺跌還是源于市場的高低切換，高位股全線回調，低位股在瘋狂補漲。同時，資金對于高位高景氣板塊的博弈也十分激烈，其中多數個股為機構重倉股。

也就是說，新能源賽道的回調主要還是情緒影響及高估值問題。

信達澳銀基金指出，其一，外圍高通脹下此前全球最鴿派的歐洲央行也轉向鷹派，全球無風險收益率均有所抬升，影響高估值股票；其二，美國再度將中國生物科技公司列入“未經核實名單”，沖擊市場情緒并帶來機構被動止損盤。

事實上，所謂“賽道股”，其中多數公司并非真的在一個永世不竭的賽道上，而是主力資金根據當下市場熱點尋找的主流概念題材，冠以“賽道”以吸引市場資金。任何行業都會有天花板，大多數企業都會經歷“成長、穩定、繁榮、衰退”的循環過程，所以任何公司都有其合理估值而不是所謂的無限增長和無限估值。

即使是熱門、擁擠的賽道，也必然會經歷回調、暴跌等殺估值的問題，2021年的白酒、醫藥也曾火極一時，但如今人人喊打喊罵，新能源這一輪的回調其實還沒到需要悲觀的地步。

兩部門發聲推動光伏建設

目前來看，A股市場的調整已經接近尾聲，2月后半旬的市場行情非常值得期待。放眼中長期，碳中和領域如綠電、新能源、風電光伏等的長邏輯不構成動搖，政策方面對此也是大力支持。

2月10日，國家發展改革委 、國家能源局發布《關于完善能源綠色低碳轉型體制機制和政策措施的意見》。意見指出，推動構建以清潔低碳能源為主體的能源供應體系。以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點，加快推進大型風電、光伏發電基地建設。

具體來看，一是建立清潔低碳能源資源普查和信息共享機制；二是推動構建以清潔低碳能源為主體的能源供應體系，以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點，加快推進大型風電、光伏發電基地建設；三是創新農村可再生能源開發利用機制；四是建立清潔低碳能源開發利用的國土空間管理機制。

未來，光伏行業將延續高景氣趨勢。2022年行業裝機量有望達200GW+，同比增長可能達30%以上，大尺寸、高功率光伏產品將成市場主流，龍頭企業發展將放眼供應鏈的全流程布局。

風電與光伏作為大規模能源轉型的主要方向，在政策紅利和基本面支撐兩方面沒有出現明顯變化，這一輪回調已經持續了近三個月，爆發的“大跌”往往是最后的“重錘”，隨著回調步入尾聲，光伏行業仍然會是高速成長的行業。

姚志鵬：不為低谷轉身而去

資本市場每天充斥各種各樣的信息，低位大漲、龍頭暴跌、千億利好、盤后解析、跌停原因、明日預測……各種各樣的信息中充斥著博弈的噪音。但回首望去，那些龍頭企業無一不是在市場熱烈的討論中穿越了資本市場的周期，實現了幾十倍甚至百倍的漲幅。

如今的新能源，估值的確在高位，甚至透支了未來的上漲空間。但是，回想現實社會，借貸消費、信用消費人人都已經習以為常，經濟的發展伴隨著對信用與未來潛力的利用，在股票市場，這一理論其實同樣適用，因此即使是殺估值，也不會殺到“片甲不留”。

以嘉實基金姚志鵬為例，他管理規模最大的兩只基金，其第一重倉股均為寧德時代，盡管最近幾個月表現糟糕，但他依然選擇了“堅守”，不因山峰盛名而來，不為低谷轉身而去。

越是成長性確定的行業，入局者就越多、透支額度就越大，行業競爭也必然加劇，一家獨大，獨自“稱王”的局面最終會過去，精研細分子行業，成為細分賽道的隱形冠軍或許才是最終的格局。

對于農歷新年而言，“破五”有著“送年”的意思，過了這一天，一切就慢慢恢復到大年以前的狀態。寧德時代或許也可以“破五重生”，在未來重新站上六百元大關。屆時，新能源賽道也有望重拾往日榮光，再度成為最被熱議的板塊。

關鍵詞： 寧德 千軍萬馬 賽道